Outil de base pour opérer sur le marché, la monnaie est tout ce qui peut être accepté comme moyen de paiement dans les transactions. Les fonctions de la monnaie sont : d’être un moyen d’échange ; dénominateur commun de la valeur (unité de mesure) et réserve de valeur. Une note technique dans la 20e lettre de conjoncture de l’USCS cherchait à évaluer les principales différences entre les monnaies numériques officielles proposées par les banques centrales et les crypto-monnaies qui circulent dans le monde.
Actuellement, il existe trois types de pièces. Les pièces métalliques, émises par la Banque centrale, constituent une petite partie de la masse monétaire qui vise à faciliter les opérations de faible valeur. Le papier-monnaie, également émis par la Banque centrale, représente une part importante de l’argent détenu par le public. Et l’inscription en compte ou la monnaie bancaire, représentée par les dépôts à vue dans les banques commerciales. Avec l’évolution technologique, l’émergence du marché mondialisé et la transmission instantanée des informations sur Internet, les moyens de paiement ont changé. L’argent en plastique (cartes) a commencé à être accepté et à traverser les frontières.
Les principales banques centrales du monde ont annoncé des projets de monnaie numérique, qui n’existent qu’aux Bahamas et, en phase de test, en Chine. La Banque centrale du Brésil (BCB) avance également dans la discussion sur la création du « Real Digital ». Il vise ainsi à jeter les bases de la mise en œuvre d’un Monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), qui augmente l’efficacité du système de paiement du pays et favorise sa participation à d’autres scénarios économiques et aux transactions transfrontalières.
• L’ère numérique et le travail bancaire
Toute modernisation n’est pas nécessairement synonyme d’un meilleur service. Il y a encore des millions de « non bancarisés », qui n’ont pas accès aux services financiers
alternative numérique sécurisée
Compte tenu de la tendance à la réduction de l’utilisation des monnaies physiques et de la préférence du public pour les paiements numériques, une monnaie numérique est recherchée comme instrument de paiement alternatif sécurisé. Dans les économies émergentes, l’inclusion financière est un facteur déterminant pour le développement de leurs monnaies numériques. Actuellement, en raison de la pandémie et de la possibilité de transmission du virus covid-19 par l’échange d’argent physique, ce serait une raison de plus pour le développement des monnaies numériques officielles. Les CBDC « promettent » de transformer le système financier international, en augmentant considérablement la vitesse des opérations.
Une CBDC est un actif numérique émis par la BCB avec une acceptation garantie par la loi. Parce que c’est numérique, ce serait plus pratique que le papier-monnaie. Par rapport à d’autres moyens de paiement, il est plus sécurisé, avec une convertibilité garantie en papier-monnaie. Pour le déplacer, des comptes bancaires peuvent être ouverts, comme un compte traditionnel. Il est également possible que le compte soit ouvert à la Banque centrale elle-même, modifiant considérablement son rôle dans le SFN et enlevant de l’espace aux autres institutions.
La CBDC peut également prendre la forme d’un « Token », un portefeuille numérique qui permet l’anonymat. Dans ce cas, son utilisation se fait par mot de passe, sans enregistrement permettant d’identifier le propriétaire et ses transactions. Cependant, la perte du mot de passe entraînerait irrévocablement la perte de ressources. Et l’anonymat rendrait plus difficile la lutte contre les transactions illicites et le blanchiment d’argent. Pour cette raison, le degré idéal d’anonymat reste une question ouverte dans les discussions du BCB. L’objectif est de proposer un moyen de paiement pratique et sûr. Et cela préserve le rôle des institutions, des monnaies d’État et limite l’espace des monnaies numériques privées.
Le réel numérique
Avec la création de Real Digital, la BCB cherche à contrôler ce qui circule également dans ce nouvel environnement, en établissant les règles de fonctionnement de ce système de paiement, avec les mécanismes de validation nécessaires pour maintenir la confiance de la population. Les actifs cryptographiques tels que Bitcoin sont risqués, non réglementés et doivent être traités avec prudence par le public. La CBDC, à son tour, est une nouvelle forme de représentation monétaire déjà émise par l’autorité monétaire qui fait partie de la politique monétaire du pays. Les crypto-monnaies d’État ne sont créées et détruites que par les banques centrales et deviennent une responsabilité de l’Autorité monétaire.
La principale différence entre les crypto-monnaies et les monnaies numériques est l’absence d’organisme de réglementation qui les surveille (elles sont décentralisées). Or, la création de crypto-monnaies avait pour objectif initial, justement, de permettre l’échange de valeurs monétaires sans avoir besoin d’intermédiaires. La CBDC sera une version numérique de la monnaie fiduciaire émise par la Banque centrale, avec les mêmes fonctions que la monnaie traditionnelle, qui, étant centralisée, serait plus stable.
Les crypto-monnaies (comme Bitcoin), quant à elles, sont traitées via la plateforme Blockchain et certaines caractéristiques les distinguent : confidentialité, décentralisation, sécurité. De plus, le cryptage, basé sur des clés ou des algorithmes qui créent une séquence de caractères pour chaque processus, protège les informations qui circulent sur Internet. Ils sont intangibles (sans forme physique), sans valeur intrinsèque qui leur est associée. Également très volatile, avec un comportement de bulle et des mouvements extrêmes à court terme. Ils sont contrôlés, négociés et garantis par les utilisateurs eux-mêmes (leur valeur est déterminée par leur niveau de confiance). Et, comme ils sont émis par des entités privées, et ne sont pas convertibles, ils sont très instables.
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problème environnemental
Le débat entre crypto-monnaies et monnaies numériques porte essentiellement sur la question de la sécurité des transactions. Mais il répond également à un problème environnemental préoccupant, étant donné que le minage des transactions de crypto-monnaie consomme beaucoup d’énergie. Par conséquent, ils augmentent les émissions de carbone dans l’atmosphère.
La Chine, qui représentait autrefois plus de 75 % de l’extraction de bitcoins dans le monde, est actuellement confrontée à de graves pénuries d’énergie. Cela affecte des usines et des millions de familles, et mène, depuis 2017, une « guerre » contre les crypto-monnaies. Les autorités monétaires chinoises ont fermé les plateformes nationales d’échange de crypto-monnaie. En 2019, la Banque populaire de Chine a bloqué l’accès aux sites Web proposant des crypto-monnaies. En mai 2021, les banques et les services de paiement ont été interdits de proposer à leurs clients des transactions de crypto-monnaie. Et en septembre, toutes les activités liées à la crypto-monnaie (transactions, exploitation minière et publicité) ont été déclarées illégales en Chine. Les crypto-monnaies échappent aux contrôles nationaux stricts sur le capital, facilitant le crime et le blanchiment d’argent.
En Chine et au Brésil
La Banque centrale chinoise développe la première monnaie numérique officielle au monde pour un pays, la version virtuelle du Yuan. Il a été testé dans des transactions sans numéraire, contrôlées et suivies. Dans la phase initiale, 100 000 Chinois ont été invités à essayer la nouvelle monnaie, vivant avec l’argent physique en circulation. Dans la phase suivante, la monnaie numérique a été distribuée par les plus grandes banques commerciales publiques du pays. Ces institutions ont envoyé la monnaie à de plus petites banques et sociétés d’investissement telles que WeChat (qui unit WhatsApp à un instrument de paiement en ligne). Le projet a déjà généré 9,7 millions de dollars de transactions, utilisé par 140 millions d’utilisateurs. Il s’agit du projet de monnaie numérique de banque centrale le plus avancé au monde.
Au Brésil, la BCB prévoit de commencer à tester la monnaie numérique d’ici la fin de 2022. Real Digital tend à rendre plus facile et moins cher la création de contrats de prêt personnalisés. Aussi, privilégiez l’intégration avec les systèmes de paiement internationaux, permettant à un achat dans un autre pays d’avoir une conversion immédiate. Mais il faudra créer un nouvel environnement financier, avec une sécurité et une protection des données des consommateurs garanties, ce qui prendra du temps.
Viviane Machado Master en économie politique de la PUC-SP et technicien à Dieese, dans la Sous-section de la Confédération nationale des travailleurs de l’industrie financière (Contraf-CUT) et collaborateur de l’Observatoire Conjuscs
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